Paramount и Warner Bros Discovery (WBD) подтвердили свое слияние на сумму 110 миллиардов долларов в пятницу и пообещали создать технологически продвинутое предприятие, которое будет поддерживать обе студии и выпускать как минимум 30 фильмов в год с минимальным 45-дневным театральным окном по всему миру.
Менее чем через 24 часа после того, как Netflix шокировал Голливуд, отказавшись от согласованной сделки с WBD, Paramount и WBD сообщили в совместном пресс-релизе, что оба совета директоров «единогласно» одобрили предложение Paramount в размере 31 доллар за акцию и дополнительные бонусы в рамках слияния, которое создаст «первоклассную глобальную медиакомпанию, ориентированную на расширение выбора для потребителей и поддержку творческих талантов по всему миру».
Сделка ожидается к завершению в третьем квартале 2026 года, при условии соблюдения обычных условий закрытия, получения регуляторных разрешений и голосования акционеров WBD, которое было запланировано на начало весны, но теперь пройдет после подачи документации по слиянию.
Предстоящее слияние создаст медиа-гиганта, в который войдут более 15,000 фильмов, включая знаменитую библиотеку Warner Bros, и тысячи часов телевидения. Интеллектуальная собственность, студийные подразделения и телевизионные сети включают DC Studios, франшизы «Гарри Поттер», «Властелин колец», «Трансформеры», «Миссия невыполнима» и «Топ Ган», а также вселенные «Игры престолов» и Тейлора Шеридана, и широкий спектр кабельных и бесплатных телеканалов более чем в 200 странах, включая новостные агентства CNN и CBS, спортивные и развлекательные каналы, а также стриминговые платформы HBO Max, Paramount+ и Pluto.
Театральные планы
Театральное предложение будет включать 15 фильмов от каждой студии «для наших совместных платформ и партнеров по дистрибуции». Компании отметили: «Каждый фильм получит полноценный театральный релиз с минимальным 45-дневным окном по всему миру, прежде чем станет доступен на платном видео по запросу (VOD), с намерением продлить этот срок до 60-90 дней или более, чтобы максимизировать аудиторию для наших самых успешных релизов […] Paramount продолжит придерживаться специфических режимов окна в регионах, где она работает, включая Францию, где Paramount соблюдает свои обязательства по окнам».
Кроме того, «обе студии продолжат поддерживать активную экосистему третьих сторон, лицензируя свои фильмы и шоу на своих и сторонних платформах, оставаясь активными покупателями контента у сторонних студий и независимых продюсеров». Paramount наняла Лию Буман в декабре для руководства глобальным подразделением по приобретениям и Republic Pictures, когда заявила о намерении «значительно» расширить свою глобальную программу приобретений.
Студии заявили, что стратегия фильмов будет способствовать «долгосрочному росту рабочих мест в киноиндустрии и креативных отраслях». Наблюдатели отрасли выражают скептицизм по поводу 30 релизов. В прошлом году Warner Bros и Paramount выпустили 11 и 9 фильмов соответственно.
Антимонопольные регуляторы будут внимательно следить за сделкой. Министерство юстиции США открыло свое расследование, и регуляторы ЕС также проведут обзор. Ранее в пятницу Cinema United, лоббистская группа выставочной индустрии в США, вновь выразила свои опасения по поводу консолидации, поддерживая диалоги с Капитолийским холмом, Министерством юстиции США и генеральными прокурорами штатов.
Объединенное стриминговое предложение, как заявили компании, будет «противодействовать монополиям», расширяя выбор для потребителей и возможности для творческих талантов и рабочей силы. Число подписчиков превысит 210 миллионов по всему миру, и хотя это все еще значительно меньше, чем 325 миллионов у лидера рынка Netflix, это больше, чем объединенные 195,7 миллиона подписчиков Disney+ и Hulu, о которых сообщалось в декабре. Это число не включает Pluto TV, который является бесплатным и поддерживается рекламой и, как сообщается, имеет более 80 миллионов пользователей в месяц.
Приобретая всю компанию WBD за 31 доллар за акцию наличными, а также 25 центов «платежа за ожидание», который Paramount должна выплачивать акционерам WBD каждый квартал, если сделка не будет завершена до 30 сентября 2026 года, сделка оценивает WBD в 81 миллиард долларов по стоимости капитала и 110 миллиардов долларов по стоимости предприятия.
Потери рабочих мест
В пресс-релизе говорится, что слияние «принесет более 6 миллиардов долларов синергии» и «корпоративные эффекты», что в широком смысле подразумевает сокращение рабочих мест и вызывает большую озабоченность в отрасли.
Обе компании в последние годы сокращали персонал – WBD уволила около 1000 сотрудников после слияния WarnerMedia и Discovery в 2022 году и сократила еще 10% (около 50 сотрудников) в группе по производству фильмов в прошлом году. Paramount уволила 1000 своих сотрудников в октябре прошлого года и планирует уволить еще 1000 в результате слияния со Skydance Media.
Транзакция финансируется за счет 47 миллиардов долларов капитала, полностью обеспеченного семьей Эллисон и RedBird Capital Partners, в которую могут войти «другие стратегические и финансовые партнеры» на момент закрытия. Paramount выпустит новые акции класса B по цене 16,02 доллара за акцию. Транзакция поддерживается 54 миллиардами долларов долговых обязательств от Bank of America, Citigroup и Apollo, включая 15 миллиардов долларов для поддержки существующего моста WBD и 39 миллиардов долларов нового долга. Эти 54 миллиарда долларов не включают 3,5 миллиарда долларов мостового финансирования от этих учреждений для поддержки существующего кредитного лимита в 3,5 миллиарда долларов.
Генеральный директор Paramount Дэвид Эллисон сказал: «С самого начала наше стремление к Warner Bros. Discovery было направлено на четкую цель: почтить наследие двух культовых компаний, ускоряя нашу концепцию создания медиа- и развлекательной компании следующего поколения. Объединив эти студии мирового класса, наши взаимодополняющие стриминговые платформы и выдающиеся таланты, стоящие за ними, мы создадим еще большую ценность для зрителей, партнеров и акционеров — и мы не можем дождаться того, что нас ждет впереди».
Генеральный директор WBD Дэвид Заслав сказал: «Я очень доволен результатом, которого мы достигли для акционеров WBD и развлекательной индустрии. Наша основополагающая принципиальная задача на протяжении всего этого процесса заключалась в том, чтобы обеспечить сделку, которая максимизирует ценность наших культовых активов и нашей столетней студии, при этом обеспечивая максимальную определенность для наших инвесторов. Мы с нетерпением ждем возможности работать с Paramount для завершения этой исторической сделки».
Две компании проведут вебинар в понедельник, на котором руководители ответят на вопросы. У отрасли есть много вопросов, некоторые из которых могут не быть решены в ближайшее время, включая: как долго Warner Bros останется самостоятельной компанией в рамках Paramount; что станет с руководителями фильмов Майком Де Лукой и Пэм Абди, чья блокбастерная театральная программа на 2025 год принесла более 4,4 миллиарда долларов в глобальных кассовых сборах и представила двух основных претендентов на Оскар за лучший фильм в этом сезоне; и что теперь будет с HBO Max - останется ли он самостоятельным стримером или станет частью более крупного DTC-портала.
Источник: Оригинальная статья
