Paramount и Warner Bros Discovery (WBD) подтвердили свое слияние на сумму 110 миллиардов долларов в пятницу и пообещали создать технологически продвинутое предприятие, которое будет поддерживать обе студии и выпускать как минимум 30 фильмов каждый год с минимальным 45-дневным театральным окном по всему миру.
Менее чем через 24 часа после того, как Netflix шокировала Голливуд, отказавшись от согласованной сделки с WBD, Paramount и WBD сообщили в совместном пресс-релизе, что оба совета директоров «единогласно» одобрили предложение Paramount в 31 доллар за акцию и дополнительные условия в слиянии, которое создаст «первоклассную глобальную медиа и развлекательную компанию, сосредоточенную на расширении выбора для потребителей и поддержке творческих талантов по всему миру».
Сделка ожидается к завершению в третьем квартале 2026 года, при условии выполнения обычных условий закрытия, получения регуляторного одобрения и голосования акционеров WBD, которое было запланировано на начало весны, но теперь пройдет после подачи документации о слиянии.
Ожидаемая сделка создаст медиа-гиганта, в который войдут более 15,000 фильмов, включая знаменитую библиотеку Warner Bros, а также тысячи часов телевидения. Интеллектуальная собственность, студийные подразделения и телевизионные сети включают DC Studios, франшизы Гарри Поттера, Властелина колец, Трансформеров, Миссия невыполнима и Топ Ган, а также вселенные Игры престолов и Тейлора Шеридана, и широкий спектр кабельных и бесплатных телеканалов в более чем 200 странах, включая новостные каналы CNN и CBS, спортивные и развлекательные программы, а также стриминговые платформы HBO Max, Paramount+ и Pluto.
Театральные планы
Театральное предложение будет включать 15 фильмов от каждой студии «для наших объединенных платформ и партнеров по дистрибуции». Компании отметили: «Каждый фильм получит полноценный театральный релиз с минимальным 45-дневным окном по всему миру, прежде чем стать доступным на платном видео по запросу (VOD), с намерением 60-90 дней или более, чтобы максимизировать аудиторию для наших самых успешных релизов […] Paramount продолжит придерживаться конкретных режимов окон в географических регионах, в которых она работает, включая Францию, где Paramount соблюдает свои обязательства по окнам».
Кроме того, «обе студии продолжат поддерживать активную экосистему третьих сторон, лицензируя свои фильмы и шоу на собственных и сторонних платформах, оставаясь активными покупателями контента у сторонних студий и независимых продюсеров». Paramount наняла Лию Буман в декабре для руководства глобальным подразделением по закупкам и Republic Pictures, когда заявила о намерении «значительно» расширить свои глобальные закупочные возможности.
Студии отметили, что стратегия в области фильмов будет способствовать «долгосрочному росту рабочих мест в киноиндустрии и креативных отраслях». Наблюдатели в индустрии скептически относятся к плану по выпуску 30 фильмов. В прошлом году Warner Bros и Paramount выпустили 11 и 9 фильмов соответственно.
Антимонопольные регуляторы будут внимательно следить за сделкой. Министерство юстиции США начало свое расследование, а регуляторы ЕС также проведут проверку. Ранее в пятницу Cinema United, лоббистская группа выставочной индустрии в США, вновь выразила свои опасения по поводу консолидации, поддерживая диалоги с Капитолийским холмом, Министерством юстиции США и генеральными прокурорами штатов.
Объединенное стриминговое предложение, как заявили компании, будет «про-конкуренцией», расширяющим выбор для потребителей и возможности для творческих талантов и рабочей силы. Количество подписчиков достигнет более 210 миллионов по всему миру, и хотя это все еще значительно меньше, чем у лидера рынка Netflix с 325 миллионами глобальных подписчиков, это выше, чем объединенное число подписчиков Disney+ и Hulu, которое составило 195,7 миллиона по состоянию на декабрь. Это число не включает Pluto TV, который является бесплатным с поддержкой рекламы и, как сообщается, имеет более 80 миллионов пользователей в месяц.
Приобретая всю компанию WBD за 31 доллар за акцию наличными, а также 25 центов «платежа за ожидание», который Paramount должна выплачивать акционерам WBD каждый квартал, если сделка не будет закрыта до 30 сентября 2026 года, сделка оценивает WBD в 81 миллиард долларов по капитализации и 110 миллиардов долларов по стоимости предприятия.
Потеря рабочих мест
В пресс-релизе говорится, что слияние «принесет более 6 миллиардов долларов в синергии» и «корпоративные эффективные меры», что широко понимается как намек на сокращение рабочих мест и вызывает большую озабоченность в индустрии.
Обе компании в последние годы сокращали штат – WBD уволила около 1000 сотрудников после слияния WarnerMedia и Discovery в 2022 году и уволила еще 10% (около 50 сотрудников) в группе по производству фильмов в прошлом году. Paramount уволила 1000 своих сотрудников в октябре прошлого года и планирует уволить еще 1000 в результате слияния с Skydance Media.
Транзакция финансируется за счет 47 миллиардов долларов в акционерном капитале, полностью обеспеченного семьей Эллисон и RedBird Capital Partners, которые могут на момент закрытия включать «других стратегических и финансовых партнеров». Paramount выпустит новые акции класса B по цене 16,02 доллара за акцию. Транзакция поддерживается обязательствами по долгам на сумму 54 миллиарда долларов от Bank of America, Citigroup и Apollo, которые включают 15 миллиардов долларов для поддержки существующего моста WBD и 39 миллиардов долларов нового долга. Эти 54 миллиарда долларов не включают 3,5 миллиарда долларов мостового финансирования от этих учреждений для поддержки существующей кредитной линии в 3,5 миллиарда долларов.
Генеральный директор Paramount Дэвид Эллисон заявил: «С самого начала наше стремление к Warner Bros. Discovery было направлено ясной целью: почтить наследие двух культовых компаний, ускорив нашу концепцию создания медиа и развлекательной компании следующего поколения. Объединив эти студии мирового класса, наши взаимодополняющие стриминговые платформы и выдающиеся таланты, стоящие за ними, мы создадим еще большую ценность для зрителей, партнеров и акционеров — и мы не могли бы быть более взволнованы тем, что нас ждет впереди».
Генеральный директор WBD Дэвид Заслав сказал: «Я очень доволен результатом, которого мы добились для акционеров WBD и развлекательной индустрии. Нашим руководящим принципом на протяжении всего этого процесса было обеспечить сделку, которая максимизирует ценность наших культовых активов и нашей столетней студии, обеспечивая как можно больше уверенности для наших инвесторов. Мы с нетерпением ждем возможности работать с Paramount для завершения этой исторической сделки».
Объединенные компании проведут вебинар в понедельник, на котором руководители ответят на вопросы. В индустрии много вопросов, некоторые из которых могут быть неразрешимыми в течение некоторого времени, включая: как долго Warner Bros останется самостоятельной компанией в рамках Paramount; что станет с главами фильмов Майком Де Лукой и Пэм Абди, чья блокбастерная театральная программа на 2025 год принесла более 4,4 миллиарда долларов в глобальных кассовых сборах и представила двух лучших претендентов на Оскар в этом сезоне; и что теперь будет с HBO Max - останется ли он самостоятельным стриминговым сервисом или будет работать как часть более крупного DTC-портала.
Источник: Оригинальная статья
